Pilonul 2 se clatină: cum se pregătește prăbușirea pensiilor private

* Guvernul pregătește schimbări majore pentru plata pensiilor din Pilonul II: dispare opțiunea plății integrale * „Participanții au știut de la început că plata pensiei se face periodic și numai în cazul excepțional în care activul acumulat este redus este posibilă plata unică, așa cum sunt și practicile internaționale”, transmiste ASF * „Matematica e simplă: piramida se răstoarnă. În loc să fie mulți plătitori și puțini beneficiari, vor fi mulți beneficiari și puțini plătitori. Exact rețeta pentru implozie”, susține economistul Radu Georgescu

Un proiect legislativ discutat deja de Guvern în primă lectură prevede eliminarea posibilității ca participanții la Pilonul II de pensii să își retragă banii din cont într-o singură tranșă la momentul pensionării. Aceștia vor putea retrage 25% din sumă la momentul pensionării, iar restul va fi distribuit eșalonat, pe o perioadă de zece ani, ținând cont și de speranța medie de viață din România.

Măsura ar afecta direct majoritatea beneficiarilor, în condițiile în care peste 90% dintre cei aproape 200.000 de români care au încasat pensia privată între ianuarie 2016 și martie 2025 au ales plata integrală.

În prezent, plățile se pot face fie integral, fie eșalonat pe 5 ani, dar noua propunere prevede doar două variante. Opțiunile sunt: plata programată - maximum 10 ani, cu o sumă lunară cel puțin egală cu indemnizația socială pentru pensionari, apoi o pensie viageră - sumă calculată de actuari, pe toată durata vieții beneficiarului.

Oficial, schimbarea este justificată prin „alinierea la modele europene și recomandări OECD”, însă aceste instituții permit, în practică, soluții mai flexibile pentru beneficiari.

Se introduce un prag minim pentru accesarea unei pensii private

Dan Armeanu, vicepreședintele Autorității pentru Supraveghere Financiară (ASF), susține că Pilonul 2 de pensii a fost creat încă de la început „pentru plata eșalonată, nu pentru plata unică, conform Legii nr.411/2004”. „Scopul înființării Pilonului 2, prevazut prin Legea nr.411/2004, a fost de asigurare a unui venit suplimentar pensiei publice și nu plata unei sume unice. Într-adevăr, art. 36 din Legea nr.411/2004 face referire și la plata unică dar aceasta este o situație exceptională, atunci când activul acumulat în contul participantului are o valoare redusă care nu permite acordarea unei pensii private”, spune Dan Armeanu.

Vicepreședintele ASF precizează că, în acest scop, în propunerea legislativă privind plata pensiilor private se introduce un prag minim pentru accesarea unei pensii private, stabilit la 12 indemnizații sociale pentru pensionarii din sistemul public (15.372 lei în 2025). Sumele sub acest prag vor fi plătite integral sau eșalonat, fără a fi transferate în fondurile de plată.  „Participanții au știut de la început că plata pensiei se face periodic și numai în cazul excepțional în care activul acumulat este redus este posibilă plata unică, asa cum sunt și practicile internaționale. Plata unică a fost posibilă, iar excepția a devenit obisnuință deoarece timp de 17 ani nu a fost adoptată legislația privind sistemul de plată așa cum prevede art. 154 din Legea nr.411/2004. Astfel, cu o întârziere de 14 ani, propunerea actuală privind legea de plată respectă în totalitate legislația actuală și duce la îndeplinirea scopului înființării Pilonului 2 de pensii stabilit prin lege”, adaugă Dan Armeanu, precizând că propunerea actuală a Legii de plată respectă standardele și bunele practici europene și ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE).

„Dacă tu mergi azi la fondul de pensii și îți ceri banii, vei primi cu 20-30% mai puțin decât ai plătit. Motivul este simplu. Nimeni nu vrea să cumpere titluri de stat cu dobânda de 3% cand poate să cumpere acum titluri de stat cu dobanzi de 8%”, susține economistul Radu Georgescu.

Conform economistului Radu Georgescu, Guvernul se pregătește „să încuie banii din Pilonul 2”. Mai exact, fondurile nu au bani lichizi, iar statul nu vrea panică în piață. „Până acum, fondurile private au trăit dolce vita — bani noi în fiecare lună, zero presiune la plată. Dar ce crezi? În curând vin decrețeii — generațiile uriașe din anii ’60-’70 — care vor începe să încaseze. Doar în 1970 s-au născut 500.000 de copii. În 2024? Puțin peste 150.000. E cea mai mică cifră din ultimul secol. Milton Friedman și Paul Samuelson, care au primit premiul Nobel pentru economie, au explicat că sistemele de pensii actuale funcționează ca niște scheme Ponzi. În schemele Ponzi mai mulți oameni plătesc decât câștigă. E ca o piramidă, la bază fiind cei care plătesc, iar la vârf cei care câștigă. Matematica e simplă: piramida se răstoarnă. În loc să fie mulți plătitori și puțini beneficiari, vor fi mulți beneficiari și puțini plătitori. Exact rețeta pentru implozie”, susține Radu Georgescu.

Acesta a explicat că în conturile fondurilor nu stă „un teanc de bancnote cu numele tău”, ci „niște hârtii numite titluri de stat (cam 60% din total) și acțiuni la bursă (cam 40%). „Dacă tu mergi azi la fondul de pensii și îți ceri banii, vei primi cu 20-30% mai puțin decât ai plătit fondului de pensii. Motivul este simplu. Nimeni nu vrea să cumpere titluri de stat cu dobânda de 3% cand poate să cumpere acum titluri de stat cu dobanzi de 8%. Bursa este o altă bulă umflată artificial de fondurile de pensii. Și această bulă va face implozie când vor începe oamenii să ceară banii din fondurile de pensii”, precizează Radu Georgescu.

Impactul asupra participanților

În prezent, Pilonul II are peste 8,3 milioane de participanți și active de peste 36 miliarde de euro (circa 10% din PIB). Aproape jumătate dintre aceștia nu au contribuțiile virate și, implicit, nu vor primi sume semnificative la pensionare.

Pentru cei cu contribuții integrale, activele medii actuale sunt de aproximativ 50.000 de lei (față de media generală, sub 21.000 lei). În varianta propusă, plata pe 10 ani ar putea însemna că unii beneficiari vor primi bani până la vârste de peste 75 de ani, ridicând întrebări despre șansa reală de a încasa întreaga sumă acumulată.

Estimări pentru 2040

Dacă ritmul de creștere a activelor se menține (dublare la fiecare 5 ani), în 2040 contul mediu ar putea ajunge la 170.000 de lei, iar pentru cei cu contribuții complete – circa 400.000 de lei.
În aceste condiții, pentru a păstra actualul ritm de plată (sub 5 ani), indemnizația socială ar trebui să ajungă la aproximativ 10.000 lei/lună, nivel considerat improbabil fără inflație masivă.

Specialiștii atrag atenția că, în lipsa unor ajustări realiste, majoritatea beneficiarilor cu contribuții complete vor fi nevoiți să accepte plata maximă de 10 ani.

Daniel BACIU